Digi llega a la Bolsa española con un estreno que nadie esperaba: ¡5,6 euros por acción!
Digi Spain Telecom, filial española del Grupo Digi, realizará su estreno en el mercado bursátil este jueves con un precio de salida fijado en 5,60 euros por acción. La oferta pública de venta (OPV) y suscripción (OPS) contó con una demanda superior a la esperada, lo que refleja el interés tanto de inversores nacionales como internacionales.
El proceso fue aprobado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la semana pasada, otorgando a la compañía una valoración inicial en bolsa de aproximadamente 1.662 millones de euros. Las acciones de Digi Spain se negociarán en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia bajo el símbolo 'Digis' a través del mercado continuo.
Tras la exitosa adjudicación a los inversores, las transacciones comenzarán este jueves, con la liquidación prevista para el viernes 17 de julio a través de Iberclear. Además, la opción de sobreadjudicación o 'greenshoe' y el periodo de estabilización estarán disponibles hasta el 15 de agosto como fecha límite.
- Estructura de la oferta y destino de los fondos
- Política de dividendos y nuevo consejo
- Previsiones y riesgos
Estructura de la oferta y destino de los fondos
La operación combina una oferta primaria de cerca de 150 millones de euros, que corresponde a la emisión de 26,8 millones de acciones nuevas, y una oferta secundaria de 137 millones de euros, correspondiente a 24,5 millones de acciones existentes propiedad de Digi Romania. En total, la oferta abarca 51,3 millones de acciones, con un valor cercano a 287 millones de euros.
Asimismo, Barclays Bank Ireland PLC, en calidad de entidad estabilizadora, cuenta con la opción de adquirir hasta 7,695 millones de acciones adicionales, que representan el 15% del total inicial. Esta opción permitiría ampliar la operación hasta un máximo aproximado de 330 millones de euros y casi 59 millones de acciones.
Los fondos generados por la oferta primaria, con ingresos netos estimados entre 134 y 136 millones de euros, serán destinados mayormente a impulsar proyectos prioritarios. Entre ellos destacan el aumento de la red de fibra hasta el hogar (FTTH) bajo el concepto 'Smart Footprint', y el desarrollo de la red móvil con infraestructuras propias y acuerdos de compartición. Todo esto busca mantener un nivel prudente de endeudamiento.
El inversor ancla de esta operación es Global Portfolio Investments, sociedad vinculada a la familia Domínguez de la Maza y propietaria del Grupo Mayoral, que ha comprometido una inversión ligada de 100 millones de euros. Tras la finalización de la operación, Digi Communications N.V., del Grupo Digi y cotizada en la Bolsa de Bucarest, mantendrá un control mayoritario con al menos el 75% del capital social de Digi Spain.
Política de dividendos y nuevo consejo
Digi Spain ha establecido una estrategia de crecimiento a largo plazo, que contempla no repartir dividendos antes del año 2030. A partir de ese ejercicio se evaluará la posibilidad de distribuir beneficios, condicionada a los resultados financieros, generación de caja, planes estratégicos y restricciones contractuales existentes.
Con la admisión a cotización, el consejo de administración quedará encabezado por Serghei Bulgac como presidente y consejero dominical. Marius Varzaru desempeñará el cargo de vicepresidente y consejero delegado, acompañado en el consejo por Catalin Neagoe (ejecutivo), Mariana Mihaela Toroman (dominical), Carlos Robles García (independiente) y Virginia Arce Peralta (independiente), todos pendientes de la salida a bolsa.
Previsiones y riesgos
En cuanto a cifras financieras, la compañía espera generar ingresos entre 1.040 y 1.085 millones de euros en 2026, lo que supondría un crecimiento entre el 11,9% y el 16,8% respecto a los 929,2 millones de 2025. Para ello, invertirá cerca de 400 millones de euros y buscará mejorar su margen de EBITDA ajustado, proyectado en la "veintena baja" frente al 18,9% registrado el año anterior.
El folleto registrado ante la CNMV incluye advertencias sobre riesgos vinculados a la política arancelaria de Estados Unidos y tensiones geopolíticas globales. La empresa señala que cualquier escalada en guerras comerciales, aranceles adicionales u otros bloqueos comerciales que afecten a componentes de red puede interrumpir cadenas de suministro, elevar costos y aumentar inflación y tipos de interés.
Si bien Digi Spain no ha sufrido impactos significativos hasta el primer trimestre de 2026, reconoce que estos hechos generan incertidumbre y representan una amenaza para futuros despliegues de red debido al posible aumento en los costos de equipos.
